Inversiones Alternativas

Definición de las Inversiones Alternativas

Según la definición de la pagina web de BLACKROCK, las inversiones alternativas no son estrictamente una categoría de inversiones estrictamente definida, sino que en realidad se trata de una gran variedad de opciones de inversión, que permiten a los inversores a alcanzar mayor diversificación, mitigar la volatilidad y dar un impulso a los rendimientos.

En general, hay dos tipos de inversiones alternativas:

  • Vehículos que invierten en activos no tradicionales, como infraestructuras, sector inmobiliario y private equity.
  • Estrategias de inversión que invierten en activos tradicionales mediante el uso de métodos no tradicionales

Existen los siguientes tipos de inversiones alternativas

  • Alternativos líquidos: Inversiones que tratan de proporcionar diversificación y protección frente a la pérdida de valor, disponible a través de vehículos más líquidos, como fondos de inversión y ETFs
  • Hedge Funds: Estrategias que se centran en el riesgo idiosincrásico para generar rentabilidad absoluta con independencia del entorno de mercado
  • Private Equity: Inversiones directas en empresas no cotizadas o compras de empresas cotizadas mediante las cuales los gestores tratan de añadir valor a través de operaciones
  • Crédito: Crédito no líquido o secundario que ofrece oportunidades de rendimiento sobre el crédito tradicional con grado de inversión debido a la falta de liquidez, la solvencia o la complejidad
  • Real Assets: Activos que tienen valor debido a su caracter físico o propiedad, por ejemplo, bienes inmuebles e infraestructuras

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Evolución de las Inversiones Alternativas

La inversión alternativa ha madurado en los últimos 30 años y gradualmente se está convirtiendo en parte de la industria financiera principal, obteniendo una mayor atención y aceptación tanto de los reguladores como del público en general. Sin embargo, también está entrando en un período de considerable crecimiento y cambio debido a la influencia de factores macro-económicos, la regulación de la industria financiera después de la crisis y dos tendencias fundamentales de la industria: la creciente sofisticación de los inversores institucionales y el aumento de los inversores minoristas como fuente importante de capital.

  • El principal factor macro-económico surge del empuje de las economías emergentes. Generan nuevas oportunidades de inversión y sirven como una fuente de capital cada vez más importante. Por el momento, la mayoría de los flujos de capital de los mercados emergentes se dirigen hacia alternativas a través de fondos soberanos de inversión, pero el creciente número de individuos de alto poder adquisitivo en los mercados emergentes permitirá una reconducción de sus alternativas de inversión.
  • El segundo factor macro-económico es el cambio demográfico de los países desarrollados que esta provocando un problema de financiación en los sistemas de pensiones. Con tasas de interés cercanas a 0%, asegurando bajos rendimientos de las inversiones de renta fija, muchos fondos de pensiones están aumentando sus asignaciones a inversiones alternativas de mayor rendimiento.
  • El tercer factor es el cambio regulatorio de los mercados financieros, sobre todo después de la Gran Recesión, orientado a mejorar la estabilidad del sistema financiero mundial. Las reformas de capital bancario, liquidez y colateralización han tenido efectos sobre las  bancos y la financiación de inversiones alternativas

 

Evolucion AI
Evolución Inversiones (Fuente WEF)

Perspectivas

Los inversores institucionales son actualmente el principal proveedor de capital para alternativas, y su creciente confianza y capacidad de inversión después de invertir en múltiples ciclos económicos -un fenómeno conocido como “institucionalización” – es un impulsor clave de muchas tendencias futuras en la industria. El proceso ha ayudado a aumentar el tamaño de la industria y su importancia para la sociedad en general.

Por otro lado, la presencia de Fondos de Pensiones lleva a otro fenómeno denominado  “venta minorista” será un factor clave del crecimiento en la industria de las alternativas en las próximas décadas, y no solo para los actuales titulares.

Los servicios financieros tradicionales, liderados por los administradores de activos y los bancos, también ampliarán drásticamente los flujos asociados con el acceso a inversiones alternativas o productos relacionados.

Finalmente los reguladores deberán elaborar leyes que protejan a los inversionistas de inversiones imprudentes, al mismo tiempo que les permita acceder a los retornos y beneficios de diversificación asociados con productos alternativos.

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Tabla Periódica Inversiones Alternativas (Fuente BARRY RITHOLTZ)

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